          金融風險建模和數據分析培訓

金融風險管理入門 （Introduction to Financial Risk Management）
1.講評：風險管理原則和目標。風險管理是要將風險降為零嗎？不是？ 那它的重要作用何在？它在銀行商業模式中處于什么樣的地位以及其未來走向的探討；
2.融冰及討論：典型的銀行和保險公司有不同類型的服務，也就承擔不同類型的風險。 它們的關系及其相互作用。如何對沖來控制風險；
3.長期以來的各種風險量化方法和模型，EL、VaR、ES等；4.演示及練習：VaR， EL，ES推理及計算等。
資產負債管理（Asset and Liability Management）
1.討論：銀行的基本商業模式。 商業銀行V.S. 投資銀行；
2.內部資金轉移定價（Funds transfer Pricing）；
●資金如何從“一端”搬到了“另一端”；●收支平衡是理想狀態，但是萬一不平衡呢？－Fed Fund；
3.案例分析及討論： 2008年全球金融風暴的一個隱性殺手：流動性風險（Liquidity Risk）；
4.流動性風險（Liquidity Risk）；●流動性風險的界定及建模；●演示：利率風險（Interest Rate Risk）， 現金流預測與分析；●練習：新生流動性風險指標：LCR，NSFR。
信用風險（Credit Risk）1.信用風險量化/建模；●講評：信用風險本質及其在風險管理中的重要地位；
●常用信用風險模型的建模方式及不同應用；●交易對手風險（Counterparty Risk）V.S. 信用風險（Credit Risk）；
2.PD/LGD/EAD；●為何PD是信用風險想解決的終極問題？PD預測的各種武器？●相對滯后的EAD，LGD模型。為何難建模？業界趨勢？
3.行業標準信用風險模型比較；●四大業界常用信用風險模型（Asset Value, MacroEcon, Actuarial, Intensity models）橫向對比，優缺點，使用要素及難易程度；
●多種模型的基礎－Asset Value Model；●演示及練習： Equity holder as option holder, Distance to default；
4.信用評級與遷移；●信用評級號稱“牽一發動全身”，信用評級原理和業界運作方式；
●利益沖突何在？銀行如何應對？Credit Scoring，Logistic Regression, 內部信用評級的難點和模型選擇？
●對比于其它信用風險模型，為何說信用遷移是“一石二鳥”（credit events and credit loss）；
●信用遷移中如何處理相關系數（correlation coefficients）？Factor model的重要應用？●案例分析與討論：信用評級與遷移在業界重要運用，相關系數模型；
●現場演練：信用評級遷移“分解動作”，手工預測未來評級；5.新興的金融模式， 互聯網融資，P2P行業等；
●為何稱之為新興？ 與傳統方式的重要區別。新興方式的發跡和飛速發展，與Social Media的重要聯系和互動；
●討論：P2P和Retail Credit很“相似”？能用同樣的模型來處理么？●從傳統風險模型的借鑒，推陳出新。
市場風險 （Market Risk）1.市場風險量化/建模；●討論：市場風險的重要特征和建模時的主要獨特區別；
2.銀行賬戶 V.S. 交易賬戶， 不同處理方式；●交易賬戶只有市場風險，沒有信用風險么；●交易賬戶的信用風險-IRC。
操作風險 （Operational Risk）1.操作風險量化/建模；●AMA模型原理，兩個隨機變量合二為一；
●較之于信用和市場風險，操作風險面臨的特殊挑戰－Data Scarcity ；
2.數據稀缺和補救措施， 業界廣泛采用的方法；●使用外部數據補充－如何scale；
●管理人員主觀預測－如何保證主觀預測的“客觀性”？ 這可能么？●內部隨機產生－如何確保數據準確和相關性。
企業整體風險 （Firmwide Risk）1.企業整體風險量化/建模；●討論：企業整體風險包含的有機部分；●方法：Top-down V.S. Bottom-up；
2.企業整體風險集成/累積；●Correlated V.S. Copula aggregation；●案例分析及練習：企業整體風險的不同計算方法。
巴塞爾協議I巴塞爾協議和II巴塞爾協議III評述 （Basel I/II/III）1.監管規則的不同注意焦點，三大支柱 （Three Pillars）；
2.監管資本 V.S. 經濟資本；●監管資本一定小于經濟資本？它們二者的關系？●演示：預期損失，非預期損失，經濟資本的關系；
3.案例分析及討論: 巴塞爾協議框架下的信用風險：標準方法 V.S. 內部評級（IRB）方法。
壓力測試和資本規劃 (Stress Testing and Capital Plan/Action)
1.壓力測試
●討論：什么是壓力測試？壓力測試的具體方式？●方案設計：BaseScenario, Adverse Scenario, Severely Adverse Scenario；
2.基準測試和回溯測試；●如何確定我的模型是“比較真實”的反映外部世界；●基準測試和回溯測試的區別和操作方式；
3.壓力測試背景下的資本規劃；●Macro Economic Factors 和 Micro Economic Factors 之間的轉化；
●銀行非系統風險（Idiosyncratic Risk）的界定和方案（Scenario）設計；
●案例分析及討論：為何傳統壓力測試不能反映銀行的真實財務健康狀況？那基于資本規劃的壓力測試呢？它為何能牽動CEO的神經？